Оценка бизнеса и ценных бумаг

C развитием рыночных отношений в нашей стране потребность в определении достоверной стоимости компании увеличивается. Практика показывает, что привлечение независимого оценщика при осуществлении сделок купли-продажи бизнеса позволяет в полном объеме учесть баланс интересов сторон.

В рамках оценки бизнеса определяется стоимость:

акции/пакета акций акционерного общества;
доли/пая в уставном капитале предприятий других организационно-правовых форм;
производных ценных бумаг (опционов);
имущественного комплекса;
права требования и других прав.

Оценка бизнеса производится для целей:

повышения эффективности управления предприятием;
обоснования инвестиционного решения;
разработки бизнес-плана;
реструктуризации предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
купли-продажи;
кредитования и залога;
вступления в наследство.

Все чаще оценка бизнеса превращается в построение его сложных многофакторных моделей, что требует от оценщиков самого тщательного маркетинга, осознания специфики отрасли, изучения зарубежных рынков и зарубежных аналогов, знания международных стандартов финансовой отчетности и зарубежной оценочной практики.

Документы, необходимые для оценки бизнеса и ценных бумаг

Копии учредительных документов (Устав, Свидетельство о регистрации, учредительный договор);
Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;
Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть);
Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках);
Виды деятельности и организационная структура компании;
Аудиторское заключение (если аудиторская проверка уже ранее состоялась);
Ведомость по основным фондам;
Данные по активам (недвижимости, запасах, векселях, нематериальных активах и пр.)
Расшифровка кредиторской задолженности;
Расшифровка дебиторской задолженности;
Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним;
Бизнес-план на 3 года с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли– по годам;
Прочие документы, необходимые для оценки бизнеса и ценных бумаг, в зависимости от целей оценки и многих других факторов.

Документы, необходимые для оценки предприятия (бизнеса):

общая информация о предприятии и его деятельности;
бухгалтерская отчетность (ф. №1- 5) за последние три года;
бизнес-план развития компании (при его отсутствии - производственный план);
перечень основных средств на последнюю отчетную дату с расшифровкой и дата их последней переоценки;
перечень объектов незавершенного строительства на последнюю отчетную дату с расшифровкой и график осуществленных в них капитальных вложений;
расшифровка долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;
перечень нематериальных активов на начало отчетного периода с расшифровкой;
копии лицензий и патентов;
документы, подтверждающие права собственности на объекты недвижимости, и техпаспорта БТИ на них;
свидетельства о регистрации транспортных средств;
структура акционеров (участников) владеющих более 5% пакетами акций (владеющими долями участия в УК);
сведения о наличии обременений - залогах, ведущихся судебных разбирательствах в отношении имущества компании и др.

Это обязательный перечень, однако, в каждом отдельном случае требования к предоставляемой информации могут отличаться.